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信用社应警惕年末流动性紧张 储蓄存款出现下降势头

2007/9/10 10:51:40  文章来源:不详  作者:佚名
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  四川隆昌县农村信用联社 夏燕

  央行第三次上调存款准备金率,农村信用社也包括在内,意味着农村信用社也纳入了央行的紧缩范围。就目前而言,临近年末,农村信用社,特别是规模小的农村信用社资金相对紧张。明年初甚至今年底,第四次上调准备金率的可能性依然存在,规模小的信用社可能会面临着资金的流动性问题。

  信贷资金运用充分

  临近年末,农村信用社的贷款发放已达一定规模,资金运用已经相当充分了。年初,由于国家开发银行、农业发展银行的业务领域向农村延伸,与信用社竞争优质客户,农村信用社信贷资产规模增长较困难,但随着央行控制商业银行贷款,客户在商业银行贷款较难的,便转向农村信用社贷款,农村信用社抓住机会大量投放贷款,贷款规模增长较快。如某信用社,2006年3月末,存款较年初净增16322万元,但贷款却只较年初净增1531万元;但截止11月末,存款较年初净增17122万元,贷款则较年初净增11331万元,存贷规模达79.14%。

  故而,面对央行的调控,信用社在贷款投放上,除了保证“三农”贷款资金需求以外,其他贷款相应进行压缩,尽量不放,以保持资金的流动性。

  储蓄存款出现下降势头

  股市行情高涨,分流储蓄存款!爸泄5年来首次出现存款下降”,在10月末全国储蓄存款减少76亿元,是2001年6月份以来首次出现月度储蓄存款下降,而信用社的存款也未幸免,被股市分流了部份资金,特别是位于县城范围内的信用社,更是出现存款下降势头。如某县城区三个信用社,从10月份开始存款出现下降,10月末较9月末下降2850万元,11月末又较10月末下降644万元,12月5日又较11月末下降1453万元,存款持续下降。

  按历年惯例,“双节”是销售旺季,为“双节”销售囤货,信用社的个体工商储户为元旦、春节提前备货而大量提取存款,对信用社存款也将造成一定的冲击。

  信用社人事改革影响存款的稳定。大部份信用社仍处于改革时期,特别是人事制度改革,涉及网点撤并、人员调整变动、工作交接及熟悉等问题,如四川省农村信用社的人事改革要求在12月末全面结束,此项改革涉及面宽、工作量大,不仅牵涉职工的切身利益,直接影响职工思想及工作稳定,同时网点撤并给储户带来不便、人员变动让储户“认生”,对信用社存款的稳定都将造成一定影响。

  年末建仓占用资金

  根据近年债券市场运行情况分析,年末是债券建仓的一个好机会,为明年一季度债券发行真空期做准备。由于市场部份成员受限于规?刂萍笆迪质找嬉蟮仍,年末将出售部分债券,加之市场资金会出现阶段性的紧张,债券收益率相对较高,而规模小的信用社一般未设立专门机构和配备专职人员进行债券分析,只是抓住债券收益率相对较高时期进行建仓,为明年年初资金运用打下基础。而目前大部份信用社仍然处于改革时期,“保证稳定,防范流动性风险”是改革期间的主要任务,对债券投资较为谨慎,不适宜采取“回购滚动”放大债券规模的操作方式,故而一般会选择年末进行债券建仓。

  农村信用社肩负着为“三农”服务的重任,每年春节后的春耕是农业贷款的一个高峰期。为此,信用社可抓住目前市场回购利率高企、债券收益率较高的时机,将富余资金投资于3个月左右的短期债券,债券到期资金即可投放农业贷款,满足农业贷款的需要。以此谨慎经营的策略,来满足资金流动性和效益性的要求。

证券时报

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